Прогнозирование денежного потока
По аналогичной методике делается расчет и при составлении бизнес-плана с целью обоснования внешних источников финансирования. Только задача будет усложнена введением дополнительных параметров: темпы изменения объемов производства, структура доходов, виды и структура расходов, влияние налогов, инфляция, изменение ценовой политики как на сырье и материалы, так и собственную продукцию, система получаемых и предоставляемых скидок и т.п. Расчет рекомендуется делать в режиме имитационного моделирования в среде электронных таблиц путем задания различных коридоров изменения параметров (объем производства будет расти с темпом 1% в месяц, 1,5% в месяц и т.д.; инфляция составит 10% в год, 13% в год и т.д.). В результате может быть найдена комбинация значений, отвечающая обоснованным ожиданиям аналитика и объясняющая объемы запрашиваемых средств.
Приведенный метод наглядно демонстрирует взаимопроникновение процедур внешнего и внутреннего финансовых анализов. Действительно, собственно расчет делается в рамках внутреннего анализа, поскольку требует информацию о структуре выручки и особенностях платежной системы контрагентов. Однако результаты анализа могут быть представлены внешним пользователям, которые, вне всякого сомнения, должны иметь представление о логике счетных процедур, стоящих за предъявляемыми цифрами.
предыдущаяследующая